Antara suku bunga tinggi dan inflasi yang melonjak, Amearah Elsamadicy, seorang mahasiswa hukum dan ibu dari dua anak yang tinggal di St Louis, Missouri, merasakan “ketegangan”, katanya. “Ini jelas menyebabkan perselisihan di dalam negeri.”
“Selama musim panas, saya dan suami ingin pergi ke pesta pernikahan untuk memperkenalkan bayi baru kami kepada kerabat,” katanya. “Pada akhirnya, dia bepergian sendirian. Kami berusaha untuk tidak terlilit hutang, jadi kami mengurangi aktivitas bersama sebagai sebuah keluarga.”
Elsamadicy adalah salah satu dari ratusan ribu orang Amerika yang merasakan dampak dari dorongan agresif Bank Sentral AS (Federal Reserve) untuk menurunkan inflasi yang melonjak dari puncaknya lebih dari 9 persen tahun lalu pada bulan Juni, mendekati targetnya sebesar 2 persen.
Dalam prosesnya, pihaknya telah menaikkan suku bunga acuan dari mendekati nol pada Maret 2022 menjadi 5,25-5,55 persen saat ini. Meskipun mereka tidak menaikkan suku bunga pada pertemuan sebelumnya di bulan September, hal ini menunjukkan bahwa suku bunga akan terus “lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama” sebagai upaya untuk mengatasi inflasi.
Guncangan eksternal baru-baru ini – peningkatan tajam ketegangan di Timur Tengah dan kemungkinan baru penutupan pemerintahan AS dalam jangka waktu dekat – telah meningkatkan perdebatan mengenai apakah The Fed akan menaikkan suku bunganya lagi pada minggu ini.
Tugas The Fed semakin tertantang oleh fakta bahwa meskipun ada perubahan besar dalam kebijakan moneter, pengangguran, yang biasanya meningkat seiring dengan kenaikan suku bunga, masih berada pada titik terendah dalam beberapa dekade, dengan hanya 3,8 persen warga AS yang kehilangan pekerjaan.
Meskipun inflasi berdampak pada upah riil pada tahun 2021 dan 2022, para pekerja telah melihat kenaikan gaji yang lebih besar dibandingkan inflasi sejak bulan Maret, sehingga meningkatkan konsumsi. Penjualan ritel pada bulan Agustus menunjukkan peningkatan 2,5 persen dari periode yang sama tahun lalu.
Menurut Dean Baker, salah satu pendiri Pusat Penelitian Ekonomi dan Kebijakan yang berbasis di Washington, DC, “perekonomian AS mewakili gambaran yang berbeda-beda. Biaya pinjaman yang lebih tinggi mulai berdampak buruk, namun pasar tenaga kerja tetap kuat dan masyarakat Amerika terus berbelanja.”
Sementara itu, total utang konsumen mencapai rekor tertinggi sebesar $17,06 triliun pada kuartal kedua tahun 2023, melonjak sebesar $2,9 triliun sejak akhir tahun 2019. “Namun,” kata Baker, “sebagian besar pinjaman di AS terkait dengan perumahan, dan perumahan. harga tetap tinggi.”
Sederhananya, tingginya biaya pinjaman telah menyebabkan kewajiban yang lebih tinggi.
Ketika The Fed menaikkan suku bunga acuannya, hal ini akan menaikkan biaya kredit di seluruh perekonomian. Semua pinjaman baru – pembayaran kartu kredit, pinjaman mobil, hipotek – terkena dampaknya. Kontrak dengan suku bunga mengambang yang sudah ada juga meningkat.
“Yang jelas, banyak peminjam yang kesulitan. Meningkatnya minat membuat semakin sulit bagi orang Amerika untuk mencapai pencapaian besar seperti memulai bisnis atau membeli mobil,” kata Baker.
“Gambarannya jelas berbeda-beda bagi setiap orang. Dapat dimengerti bahwa bagi para pensiunan dan orang-orang dengan spektrum pendapatan rendah, rasa frustrasi telah beralih dari inflasi ke biaya pinjaman yang tinggi. Begitu pula dengan masyarakat yang ingin membeli rumah,” imbuhnya.
Risiko-risiko ini terus mengaburkan prospek perekonomian AS.
“Kemungkinan resesi menjadi lebih besar jika suku bunga tetap tinggi dalam jangka waktu yang lama,” kata Baker. “Tetapi bukan kepentingan The Fed untuk memicu gelombang kebangkrutan.”
‘Mungkin suatu hari nanti kita mampu membeli rumah’
Kisah sukses khas Amerika telah lama melibatkan kepemilikan rumah. Saat ini, tingkat kepemilikan rumah mencapai 66 persen dan ekuitas rumah tetap menjadi satu-satunya sumber kekayaan materi bagi sebagian besar orang Amerika.
Selama pandemi, harga rumah mendapat tantangan karena pekerja jarak jauh menyebar ke daerah-daerah yang lebih sedikit perkotaan untuk mencari lebih banyak ruang. Antara Desember 2020 dan Desember 2021, nilai median rumah meningkat sebesar $52.667 (lebih tinggi dari gaji pekerja median yang memperoleh $50.000).
Meskipun permintaan perumahan mulai menurun, tingkat suku bunga KPR masih sangat tinggi, meningkat dua kali lipat dalam 18 bulan terakhir menjadi 7,79 persen dibandingkan tingkat suku bunga tetap selama 30 tahun. Sekitar 95 persen dari seluruh hipotek AS memiliki suku bunga tetap.
Menurut data dari perusahaan analisis real estat Black Knight, lebih dari 40 persen seluruh hipotek AS berasal pada tahun 2020-2021, ketika suku bunga mendekati nol. Sebaliknya, banyak warga Amerika yang enggan mendaftarkan rumah mereka karena perpindahan tersebut akan meningkatkan biaya hipotek mereka.
Jumlah rumah yang dijual saat ini 40 persen lebih sedikit dibandingkan sebelum pandemi, sehingga menyebabkan kenaikan harga. Pada gilirannya, 2,4 juta pembeli potensial telah kehilangan harga untuk membeli rumah selama setahun terakhir, seperti yang dilaporkan oleh Universitas Harvard.
“Saya dan istri saya mempunyai anak kedua tahun ini,” kata Giulio del Bufalo yang bekerja di bidang periklanan di Brooklyn, New York. “Kami sudah lama menyewa dua tempat tidur. Tahun lalu, kami mulai mencari untuk membeli tiga kamar tidur. Namun pada tingkat suku bunga saat ini, harga hipotek dua kali lipat dibandingkan saat kami mulai mencarinya.”
Meningkatnya biaya hipotek telah memperburuk kesenjangan kekayaan. Kekayaan bersih rata-rata pemilik rumah saat ini adalah 40 kali lebih besar dibandingkan kekayaan bersih penyewa, yang sebagian besar diperoleh sejak tahun 2020.
“Harga sudah naik pada tahun 2019, namun pandemi telah meningkatkan tren tersebut,” kata del Bufalo. “Mungkin suatu hari nanti kita mampu membeli rumah, tapi tidak sekarang.”
Mobil mahal
Suku bunga yang tinggi juga menghambat pembelian lainnya, seperti mobil.
Rata-rata pembayaran bulanan mobil baru naik ke level tertinggi sepanjang masa sebesar $730 pada kuartal kedua tahun ini. Dengan kata lain, rata-rata orang Amerika sekarang menghabiskan sekitar 10 persen dari penghasilan mereka setiap bulan untuk membayar kendaraan baru mereka.
Hal ini terjadi di luar harga kendaraan yang sudah tinggi, didorong oleh peningkatan permintaan selama pandemi dan kekurangan pasokan karena penutupan pabrik, kekurangan semikonduktor, dan gangguan jalur pelayaran.
Secara keseluruhan, harga kendaraan baru naik 30 persen dari Maret 2020 hingga Maret 2023 menurut Kelley Blue Book, sebuah perusahaan riset dan penilaian kendaraan yang berbasis di California.
Akibatnya, dengan harga saat ini, membayar sebuah mobil baru untuk rata-rata rumah tangga Amerika berarti pendapatan selama 42 minggu, naik dari 33 minggu sebelum pandemi.
Angelique Spencer, yang sudah pensiun dan tinggal di Bellingham di Negara Bagian Washington ingin membelikan mobil untuk ibunya. “Ibu selalu membeli barang bekas, tapi usianya sudah mencapai 80 tahun [years old] Sekarang. Kami ingin mendapatkan mobil baru agar jika ada masalah dia bisa mendapat perlindungan layanan,” ujarnya kepada perak-news.com.
“Saya sudah menghitungnya, dan untuk sebuah mobil seharga $40.000, dia harus membayar sekitar $600 per bulan. Dia tidak mampu membiayainya sendiri, jadi saya harus membantu. Namun jika tarif mobil naik lagi, atau jika perusahaan mobil mencoba meremehkan nilai kreditnya, saya tidak yakin pilihan apa yang akan kita ambil.”
Dalam dua kuartal pertama tahun 2023, tunggakan pinjaman mobil meningkat di semua kelompok umur. Peningkatan terbesar terjadi pada mereka yang berusia di bawah 30 tahun. Tekanan yang dihadapi oleh peminjam muda akan segera meningkat, karena libur pembayaran untuk pinjaman mahasiswa telah berakhir bulan lalu.
Spencer menambahkan, “Dia membutuhkan mobil. Ibu tinggal di Texas dimana transportasi umum terbatas. Tapi membantunya akan berdampak finansial bagi saya. Saya mungkin harus mengurangi makanan dan obat-obatan. Namun, kami berharap dapat tetap selangkah lebih maju dalam hal pinjaman.”
Perjuangan kartu kredit
Masyarakat Amerika juga berupaya untuk selangkah lebih maju dalam hal pinjaman kartu kredit – bentuk hutang yang paling umum di Amerika Serikat dengan 84 persen orang dewasa memiliki setidaknya satu pinjaman.
Selama lima kuartal berturut-turut, saldo kartu kredit – jumlah total terutang – telah meningkat karena kenaikan suku bunga kredit dan 16 persen lebih tinggi pada kuartal kedua tahun ini dibandingkan tahun sebelumnya karena kartu sekarang memiliki tingkat bunga rata-rata sebesar 20,72 persen.
Tunggakan kartu kredit baru – rekening yang telah jatuh tempo 30 hari – mencapai 7,2 persen selama kuartal April-Juni, lebih tinggi dibandingkan tingkat pra-pandemi sebesar 6,86 persen, pada kuartal kedua tahun 2019.
Saldo kartu sebenarnya turun pada tahun 2020. Pemeriksaan stimulus COVID-19, libur pembayaran kembali, dan hilangnya konsumsi meningkatkan jumlah rekening tabungan. Namun hal ini terjadi kembali setelah tahun 2021 karena peningkatan belanja ‘normal’, diikuti oleh inflasi yang tinggi.
Ketika tabungan menyusut, konsumen kembali bergantung pada utang untuk mempertahankan standar hidup mereka. Pada bulan Februari, 37 persen orang dewasa mengatakan mereka menggunakan kartu kredit untuk menutupi biaya hidup dasar mereka.
Dalam laporan utang rumah tangga terbarunya, The Fed di New York menghitung bahwa saldo kartu meningkat sebesar $45 miliar, atau 4,6 persen, setiap kuartal, melampaui $1 triliun untuk pertama kalinya.
“Dalam setahun terakhir, saya harus melakukan tarian halus setiap kali saya pergi ke toko kelontong,” kata Elsamadicy, mahasiswa hukum yang tinggal di St Louis. “Saya harus mempertimbangkan kualitas makanan saya dibandingkan dengan apa yang mampu saya beli secara kredit.”
“Saya merasa tarif kartu kredit meningkat 200 persen selama setahun terakhir. Hal yang paling sulit bagi saya adalah ketika saya telah melunasi sejumlah besar utang, dan kemudian dua bulan kemudian utang tersebut kembali meningkat… seperti saya kembali ke titik awal,” kata Elsamadacy. “Kami harus mengurangi jumlah restoran dan liburan hanya untuk tetap membayar tagihan kartu kredit.”
